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 Dans l'optique de renforcement de ses fonds propres, l'Assemblée générale du groupe BMCE Bank vient de donner son feu vert pour l'émission d'un ou de plusieurs emprunts obligataires aux conditions suivantes d'un montant de 5 MMDH portant sur 50.000 obligations au cours de 100.000 DH. 

La durée de l'emprunt s'échelonnera entre 5 et 10 ans et le prix d'émission est de 100.000 DH au pair. Cette opération devrait permettre à la Banque de répondre aux impératifs de la gestion structurelle de son bilan par une mobilisation des ressources de maturité longue afin d'immuniser ce dernier au risque de taux d'intérêt et une diversification des sources de financement. Il s'agit aussi de l'émission d'un emprunt obligataire subordonné perpétuel pour 2 MMDH dont la durée est indéterminée. Pour ce qui est des modalités de remboursement, il s'agira d'une dette perpétuelle et d'un remboursement à la seule initiative de l'emprunteur. L'émission d'un emprunt subordonné perpétuel devrait permettre d'accompagner le développement du groupe bancaire tant sur le plan national qu'international.

A travers ces deux opérations, BMCE Bank devrait se doter des moyens suffisants pour mener à bout ses projets de croissance interne et externe tout en se conformant aux ratios prudentiels édictés par Bank Al- Maghrib. Au passage à rappeler que la bancaire avait émis en février dernier un emprunt obligataire de 1 MMDH en deux tranches, de 400 MDH coté et de 600 MDH non coté.

Dotées d'une maturité de 10 ans, avec possibilité de remboursement anticipé à partir de la cinquième année, ces obligations ont été émises à un taux de 4,33%. Par ailleurs, BMCE Bank a lancé une opération de dette subordonnée d'un montant de 1 MMDH ainsi que l'émission d'un emprunt subordonné perpétuel auprès de la Société financière internationale (SFI) pour 70 millions d'euros en 2008 afin de renforcer ses fonds propres et de mener à bien l'expansion de son activité.

Ceci étant, il y a lieu de signaler que le groupe continue d'afficher des perspectives prometteuses, notamment à travers la mise en place de projets structurants, l'accélération du rythme d'ouverture de nouvelles agences (100 prévues pour 2008) et la dynamique commerciale sur le marché des entreprises et Corporate.

En parallèle, la Banque devrait poursuivre sa politique de stabilisation de son tour de table à travers le renforcement des parts du groupe français CM-CIC qui devrait porter sa participation à 15% dans le capital. Par ailleurs, BMCE Bank continue de mettre à profit des performances de ses filiales marocaines notamment Salafin, Maghrebail, Maroc Factoring et des contributions des activités de Medicapital Bank et de Bank of Africa à l'international.

Récemment encore, afin de promouvoir son activité à l'international, BMCE Bank avait conclu une convention avec son actionnaire Caja de Ahorros Del Mediterraneo, en vue de favoriser la commercialisation de ses prêts immobiliers à l'étranger notamment à travers une optimisation des délais de traitement des dossiers. A cet effet, ce partenariat cible principalement la clientèle étrangère souhaitant acquérir un logement au Maroc.
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Des cordes à l'arc
L'an dernier, subissant les effets des investissements liés à l'extension du réseau de distribution, aux recrutements conséquents sur l'année (près de 700 collaborateurs), combinés aux investissements informatiques et logistiques ainsi qu'au lancement de projets structurants (ouverture de Medicapital Bank), les charges générales d'exploitation du groupe se sont alourdies de 19,4% à 2,5 MMDH. Toutefois, cette évolution est atténuée par l'expansion de l'activité, reflétée par la progression de 24% du PNB.

Dans ce sillage, le coefficient d'exploitation s'est amélioré de 2,2 points à 56,7%. Pour l'année en cours, on table sur un PNB de 5 MMDH en 2008 en hausse de 13,1% et de 5,9 MMDH en 2009 soit une progression de 15,7%. Pour sa part, le RNPG devrait s'établir à 1.514,7 MDH en 2008 et à 1.694,6 MDH en 2009 en évolution de 18,9% et de 11,9% respectivement. 
    
  
 

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